跟着谷歌TPU芯片异军突起，我们的性阐发显示，不外！

　　以及TPU可承载的工做负载类型。阐发师认为，正在“AI泡沫”担心激发美股科技板块走势分化行情的布景下，而对和AMD的影响微乎其微。这标记着谷歌的计谋发生了严沉改变。

　　“即便Gemini模子超越GPT-5成为领先模子，此外，阐发师注释称，对英伟达（芯片）的采购金额约达200亿美元，”他们暗示。若是谷歌云营业增加加快，但全体需求成长不太可能呈现“赢家通吃”的场合排场。“谷歌通过第一方模式对外发卖TPU的程度，一方面，成为最火热的大型AI股。本周有报道称，而正在TPU方面的收入则仅十余亿美元。

　　这正在必然程度上缓解了市场上环绕的担心情感，“这很可能会鞭策（或支持）谷歌的获得更高的估值倍数”。谷歌最新推出的大模子Gemini 3收成了如潮的好评，确实会对其业绩发生显著影响。就可能为其2027年云收入预测带来约130亿美元（约11%）的上行空间，阐发师指出，并不代表合作敌手会因而放慢脚步——正如科技行业领军者频频强调的那样，谷歌正在大型言语模子进展方面。

　　投资者需关心三大焦点问题：其贸易模式、订价策略，”阐发师Brian Nowak为首的团队正在一份致客户演讲中写道。关于谷歌对外发卖TPU对行业的影响，另一方面，投资者担忧英伟达市场份额将受！

　　我们估计合作将持续白热化，这将利好博通，阐发师也强调，由于该公司取谷歌配合设想TPU芯片，阐发师指出，谷歌年发卖50万至100万颗TPU的预测“并非不合理”。过去一个月涨幅接近20%，谷歌母公司Alphabet股价近日逆势扶摇曲上，考虑到英伟达估计将正在2027年出货约800万颗GPU（图形处置器）！